「伝化、68万トンのシリコーンプロジェクトを建設！」――2025年末以降、このニュースは業界グループで頻繁に拡散され、過剰供給への懸念を呼び起こしました。しかし、実際はまったく逆です。2026年、国内で新規の有機シリコーンモノマー（DMC）能力は一切解放されません。「大規模プロジェクト」とされる伝化などは、実際には下流の深加工拡張であり、上流モノマーの増産とは関係ありません。この用語の混乱による誤解が、今、明確にされています。

杭州市の計画・自然資源局の公示資料によると、浙江伝化益迅新材料有限公司の「年産68万トン有機シリコーン新材料および高付加価値精密化学品プロジェクト」は、メチルクロロシランモノマー装置の建設ではなく、外部調達したDMCを原料に、フェニルシリコーンゴム、ビニルシリコーンオイル、高級シリコーン樹脂、フッ素フリー防水剤などの高付加価値製品を生産するものです。第1期では「年産3,000トンの環境配慮型高級フッ素フリー防水剤」が明示されており、典型的なモノマー下流延長であり、上流拡張ではありません。

この位置付けは、現在の業界コンセンサスと完全に一致しています。中国フルオロシリコーン協会によると、2025〜2026年の間、国内で新規DMCモノマープロジェクトの生産承認は一件もありません。むしろ、合盛、東嶽、新安などのリーディング企業の主導により、業界は「容量置換」による構造最適化を進めています――老朽小規模装置を停止し、資源を高純度・特殊・機能性の深加工に集中させています。

「‘有機シリコーン新材料’を‘モノマー増産’と同一視するのは典型的な概念の誤りです」と、業界のベテランアナリストは指摘します。「本当に不足しているのはシリコン自体ではなく、それをチップ封止用接着剤、医療用カテーテル、太陽光シール剤に加工する能力です。」

実際、伝化、新安天玉、雲能シリコーンなどが近年発表した新プロジェクトは、いずれも以下に焦点を当てています：

• 高性能液体シリコーンゴム（EVシール用）

• 電子グレード改質シリコーンオイル（AIチップ用熱伝導）

• 耐候性シリコーン樹脂（太陽光パネル裏面塗装用）

これらの製品は技術ハードルが高く、粗利率30％以上であり、モノマー総供給を増やすことはなく、むしろ高純度DMCの消費によって上流の高品質能力との結びつきを強化しています。

市場にとって、この明確化は極めて重要です。現在、DMC価格は13,700元/トンで安定しており、「新規モノマーなし＋協調減産」に基づく需給の再バランスによって支えられています。新規プロジェクトを能力増加のシグナルと誤解すると、調達のチャンスを逃す恐れがあります。

「将来の競争は、誰が多く生産するかではなく、誰が精密に生産するかにあります。」という業界の共通認識が形成されつつあります。68万トンがもはや「より多くのシリコン」を意味せず、「より高付加価値の用途」を意味する時、中国の有機シリコーン産業のアップグレードの道筋が、ようやく明確になるのです。